阿里向小微金服出售中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù) 達(dá)成利潤(rùn)分享協(xié)議

來(lái)源:站長(zhǎng)新聞AiWeTalk的空間 2014-08-13

　　北京時(shí)間8月13日消息，阿里巴巴集團(tuán)周二向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了IPO(首次公開招股)F-1/A增補(bǔ)文件。文件顯示，阿里巴巴與支付寶母公司小微金融服務(wù)集團(tuán)就利潤(rùn)分享達(dá)成了新的協(xié)議。該協(xié)議降低了阿里巴巴在金融服務(wù)領(lǐng)域的參與度，但是未來(lái)卻可能從這些業(yè)務(wù)中獲得更多收入。
　　阿里巴巴周二表示，已經(jīng)以5.18億美元（約合人民幣32.19億元）現(xiàn)金代價(jià)和7年年費(fèi)收入將中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)出售給了小微金融服務(wù)集團(tuán)，年費(fèi)按照每日平均貸款組合規(guī)模計(jì)算。2015年至2017年，阿里巴巴每年將獲得相當(dāng)于中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)日平均貸款余額2.5%的收入。2018年至2021年，阿里巴巴收取的年費(fèi)金額相當(dāng)于2017年的年費(fèi)。
　　這項(xiàng)交易還將改變阿里巴巴與支付寶的營(yíng)收分成協(xié)議。
　　阿里巴巴稱，總體來(lái)說(shuō)，這項(xiàng)資產(chǎn)處置交易將使得阿里巴巴專注于其核心電子商務(wù)業(yè)務(wù)，消除其資產(chǎn)負(fù)債表中包含貸款組合的直接風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)這項(xiàng)交易，小微金融服務(wù)集團(tuán)及其子公司支付寶將承擔(dān)這些風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。
　　文件顯示，作為交易的一部分，阿里巴巴在支付寶的利益價(jià)值將不再受到限制。阿里巴巴獲得的稅前利潤(rùn)分享從上一版協(xié)議規(guī)定的支付寶公司的49.9%調(diào)整到小微金服集團(tuán)的37.5%。而當(dāng)小微金服或支付寶IPO時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)有權(quán)在監(jiān)管允許的情況下繼續(xù)獲得每年的利潤(rùn)分享，也可以選擇獲得相當(dāng)于小微金服IPO總市值37.5%的一次性現(xiàn)金回報(bào)。
　　新協(xié)議還取消了一次性現(xiàn)金回報(bào)60億美元的上限，并規(guī)定小微金服IPO的條件是市值達(dá)到250億美元。這樣，小微金服付給阿里集團(tuán)的一次性現(xiàn)金回報(bào)至少為93.75億美元——阿里巴巴集團(tuán)及其背后的股東軟銀、雅虎未來(lái)的潛在財(cái)務(wù)收益將顯著提高。
　　這樣一來(lái)，阿里巴巴與支付寶之間的利潤(rùn)分成協(xié)議就得到修訂。更新的招股書顯示，作為對(duì)小微金服的“回報(bào)”，新的協(xié)議厘清了阿里巴巴集團(tuán)和小微金服的商業(yè)關(guān)系與業(yè)務(wù)范圍。據(jù)雙方的不競(jìng)爭(zhēng)承諾，阿里巴巴集團(tuán)不得開展小微金服從事的金融服務(wù)(包括提供和分銷信貸和保險(xiǎn)，提供投資管理和銀行服務(wù)，支付處理服務(wù)，租賃、融資租賃和相關(guān)服務(wù)，外匯產(chǎn)品有關(guān)的交易、做市、經(jīng)紀(jì)服務(wù)，證券、商品期貨、基金、衍生品及其他金融產(chǎn)品的分銷，以及提供信用評(píng)級(jí)、信用報(bào)告)，而小微金服不得從事阿里巴巴集團(tuán)所從事的業(yè)務(wù)。
　　阿里巴巴稱：“我們相信，從長(zhǎng)期來(lái)看，這對(duì)我們有利。盡管利潤(rùn)分成比例下降，但是我們有權(quán)分享的利潤(rùn)池將來(lái)自小微金融服務(wù)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)的所有現(xiàn)有和未來(lái)業(yè)務(wù)�！�
對(duì)阿里巴巴集團(tuán)及其股東雅虎、軟銀等來(lái)說(shuō)，調(diào)整后的方案將讓其收益大幅增加，其中一個(gè)重要原因在于其分享的主體從原先的支付寶變成了包括支付寶和其他金融業(yè)務(wù)在內(nèi)的小微金服集團(tuán)。在前一版協(xié)議中，阿里巴巴集團(tuán)及其股東分享的只是支付寶的成長(zhǎng)價(jià)值。然而隨著一系列并購(gòu)和業(yè)務(wù)的展開，如今的支付寶只是小微金服的一個(gè)組成部分。除了支付寶，小微金服還包涵了中小企業(yè)貸款、眾安在線、天弘基金、招財(cái)寶等眾多資產(chǎn)，以及未來(lái)可能的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。
　　早在2013年11月1日，小微金服集團(tuán)就對(duì)外公布了自己的股權(quán)架構(gòu)規(guī)劃。根據(jù)這一架構(gòu)，小微金服將以40%的股份，作為對(duì)小微金服和阿里集團(tuán)全體員工的分享和激勵(lì)。而剩余的60%的小微金服股份將用于在未來(lái)分步引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。
　　招股書披露，未來(lái)如果小微金服提出申請(qǐng)并獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)書面許可，小微金服將增發(fā)33%的股權(quán)以“交換”阿里巴巴集團(tuán)擁有的利潤(rùn)分享和現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)臋?quán)益。如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許阿里巴巴集團(tuán)擁有的資本比例在33%以下，則資產(chǎn)置換將以監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許的最大比例來(lái)執(zhí)行，利潤(rùn)分享與現(xiàn)金補(bǔ)償也按比例扣減。
　　這意味著，如果監(jiān)管允許，阿里巴巴集團(tuán)有可能以戰(zhàn)略投資者的身份成為小微金服的股東，從而將原本享有的經(jīng)濟(jì)利益轉(zhuǎn)化成更直接、更長(zhǎng)期的股份權(quán)益。
　　2014財(cái)年，阿里巴巴的其它收入中包含了根據(jù)利潤(rùn)分成協(xié)議從支付寶獲得的3.9億美元。阿里巴巴有權(quán)取得小微金融服務(wù)集團(tuán)的直接所有權(quán)，但是此舉目前預(yù)計(jì)不會(huì)獲得中國(guó)監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
　　招股書同時(shí)再次確認(rèn)，馬云個(gè)人在小微金服的直接和間接持股比例，不會(huì)高于他在阿里巴巴集團(tuán)的持股比例(馬云現(xiàn)在在阿里巴巴集團(tuán)的持股比例為8.9%)，這意味著不管未來(lái)阿里巴巴集團(tuán)是否會(huì)成為小微金服的股東，馬云都不會(huì)從本次協(xié)議更新中獲取任何額外利益。
　　阿里巴巴周二達(dá)成的新協(xié)議正值該公司準(zhǔn)備赴美上市之際。阿里巴巴IPO預(yù)計(jì)將成為美國(guó)史上最大一樁上市交易，原本預(yù)計(jì)會(huì)在8月啟動(dòng)，現(xiàn)在看來(lái)可能會(huì)在勞動(dòng)節(jié)之后，也就是投資者夏休結(jié)束后。阿里巴巴聘請(qǐng)了摩根士丹利等6家承銷商，計(jì)劃在紐交所上市。

　　文章編輯: AiWeTalk網(wǎng)頁(yè)客服(lbcdjx.cn)

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